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如祺出行拟赴港IPO,腾讯、滴滴、广州国资委等背后坐镇

来源:  作者:  2023-08-22 02:26:17

港交所近日披露,如祺出行已经递交招股书拟主板上市,联席保荐人全部为中资企业,分别为中金公司、华泰国际、农银国际。

招股书显示,如祺出行是一家出行科技与服务公司,致力于搭建全方位、立体化的出行科技解决方案及服务体系。公司的业务包括出行服务,主要包括网约车及Robotaxi服务;技术服务,主要包括人工智能数据及模型解决方案以及高精地图;及为司机及运力加盟商提供全套支持的生态服务。

值得一提的是,如祺出行背后有诸多技术和产业链方的参与,广汽、腾讯、广州国资委,还有丰田等参与了公司从成立至今的三轮融资。

如祺出行拟港股IPO

继滴滴、滴答出行后,又一出行平台谋求上市。据港交所近日披露,如祺出行拟主板上市。

先来看重要财务数据。招股书显示,自2020年至2023年6月底,公司营业收入分别为4.03亿元(单位:人民币,下同)、10.14亿元、13.68亿元、9.13亿元,年复合增长率为84%。

如祺出行主要的收入来源为出行服务和生态服务,随着业务外延扩大,收入构成也有所调整:出行服务的收入占比从此前的超过九成,到今年上半年占比86.7%;生态服务收入占比从个位数提高到13%,技术服务部分则开始产生0.3%收入占比。

但多年发展公司一直是增收不增利,处于烧钱状态。收入成本分别是4.96亿元、12.59亿元、15.14亿元和9.83亿元,导致毛利润分别亏损9221.8万元、2.45亿元、1.45亿元和7亿元。

报告期内(2020年至2023年6月底),如祺出行经营亏损分别为2.97亿元、6.83亿元、5.61亿元、3.1亿元,主要支出在于销售和营销开支,分别为1.53亿元、2.65亿元、2.31亿元和1.1亿元,研发开支为4328万元、1.17亿元、1.05亿元和5766.6万元,研发投入占总收入的比例分别为10.7%、11.5%、7.7%、7.9%。

期内净利润亏损分别为2.99亿元、6.85亿元、6.27亿元和3.45亿元,公司累计亏损达到19.56亿元。

如其他创业公司发展路径一样,通过烧钱方式来扩大市场占有率。根据佛若斯特沙利文的资料,截至2022年12月31日,如祺出行在大湾区的用户渗透率超过30%,市占率排名第二。截至今年6月30日,如祺出行服务已进入全国21个城市,平台注册用户数为2160万。

目前大湾区的出行服务市场高度集中,按交易额计算,五大参与者占市场份额的73.5%。2022年,如祺出行的交易额为人民币17.54亿元,在大湾区的市场份额为4.8%,领先于该地区的主要竞争对手。

“豪华天团”参与多轮融资

招股书显示,如祺出行自成立以来获得三轮融资。2019年3月14日成立之初,广汽投资3.5亿元持有35%股权,腾讯投资2.5亿元持有25%股权,广州公交集团投资1亿元持有10%股权,红峰投资、达溢投资、Higher Capital、Jovial Lane(滴滴全资孙公司)各自耗资5000万元,分别持有5%股权。

2022年1月21日,如祺出行进行了A轮融资,其中A-1轮投资者包括广汽、腾讯、SMBC Trust Bank(SMBC作为丰田的受托人)、DMR VENTURE FUND(“DMR”,InvesPedia VCC的子基金,VCC由瑞盛亚洲私人有限公司管理)参与股份认购协议,合计投资1.08亿美元(折合人民币7.6亿元)认购3383.9万股A轮优先股。

2022年4月29日,广州科创合行股权投资合伙企业(有限合伙)(“广州科创合行”,广州国资委最终控制)、广州科创产业投资基金合伙企业(有限合伙)(“广州科创产业”,广州国资委控制)、广州广商鑫富产业投资基金合伙企业(有限合伙)(“广州广商鑫富”,由广州国资委最终控制)及广州工控混改股权投资基金合伙企业(有限合伙)(“广州工控”,由广州国资委最终控制)(统称为“A-2轮投资者”)(其中包括)订立股份认购协议,以总行权价格2638.1万美元(约人民币1.85亿元)认购826万股A轮优先股。

2023年4月23日,小马智行同意以金额1500万美元(约人民币1亿元)进一步认购469.6万股A轮优先股。

B轮融资于2022年9月30日开始,其中广州汇垠新能源(由广州国资委控制)、广州开发区氢城(由广州发展和改革委员会最终控制)、广州辰途华杰、广州胶管厂、广州璟珑、共青城新意睿安、成都赤鼎、韶关融誉及佛山凯盛壹号同意投资于本公司及认购认股权证,以按最高总价人民币3.14亿元购买若干B轮优先股。

2023年2月2日,广东瑞浩一号、广东瑞浩二号及广民投新能源按照总价格人民币1.26亿元认购公司若干B轮优先股。

2023年4月28日,广东恒新智行以人民币1580万元认购若干B轮优先股。2023年7月30日,广汽工业进一步投资,按照价格人民币2.95亿元认购公司若干B轮优先股的认股权证。2023年8月8日,合肥国轩(由上市公司国轩高科全资控股)同意以人民币1.58亿元认购若干B轮优先股的认股权证。

IPO前,广汽系和腾讯分别位列如祺出行的第一、二大股东。广汽集团通过全资子公司中隆持有如祺出行19.89%的股份,广汽集团控股股东广汽工业持有如祺出行15.31%的股份,腾讯持股为18.41%,广州市公交集团持股为5.68%,小马智行持股为5.34%,合肥国轩持股为2.95%。

招股书显示,从第一轮融资开始,如祺出行认购的每股成本为人民币10元,直到第三轮每股认购成本已经达到30.44元,涨了2倍,估值也从一开始10亿元到最后的53.6亿元,估值上涨5倍,并不算太高。

如祺出行在招股书中称,不同行业背景的股东丰富了公司在整个出行行业服务价值链上主要利益相关方的市场洞察力及见解。其中,与小马智行的合作为如祺出行在自动驾驶出行服务商业化初期的探索提供前沿技术。

2023年6月,如祺出行与小马智行及深圳市前海深港现代服务业合作区管理局达成合作,在深圳前海合作区开展自动驾驶商业化试点运营。

资料显示,如祺出行是国内最早布局Robotaxi的出行平台之一,近两年正加速Robotaxi及自动驾驶技术商业化落地。招股书显示,通过此次全球发售收取款项,如祺出行预期将用于自动驾驶及Robotaxi运营服务的研发活动、出行服务的产品升级及运营效率提升。

责编:岳亚楠

校对:赵燕